大公报| 2014-08-30

报章| B04 | 投资全方位| 经纪爱股| By 邓声兴

博大绿泽．复星国际

港股上周一创逾六年新高25243后回吐，失守10天及20天线。恒指全周跌370点，每日平均成交为714亿。料恒指下周于24500至25000区域调整。

是次建议两只股份，分别为博大绿泽（01253）及复星国际（00656）。

博大绿泽主要从事内地城市园林绿化项目，为客户提供一站式园林景观设计建设服务解决方案。集团刚公布上半年收入增长56.6%至2.73亿人民币，期内虽然录得上市开支，但盈利仍增55.9%至5586万。期内集团毛利率增加6个百分点至36.2%，主要受惠于集团承接了更多规模较大及技术要求较高的项目。集团集中业务在公共项目，因此毛利率较同业平均为高，由于内地现时人均绿化面积仍较世界水平低，中央持续推动环保及绿化产业，料集团业务需求可保持稳定增长。公司股价在业绩后抽上，投资者宜分段吸纳并紧守止蚀价。目标2.55元，止蚀2元。

复星国际公布上半年盈利增长8.4%至18.34亿元人民币，收入增3.4%至247.96亿元人民币，受惠强劲的私募股权投资及大众市场投资表现，集团投资EBIT几乎翻倍至20亿人民币。集团除继续发展核心保险及投资业务外，亦计划在港收购本港券商，以部署沪港通出台。集团未来会继续寻找投资机会，旗下葡萄牙保险可投资资金有120亿至130亿欧元，而下半年保费亦会增加，料下半年至明年的投资资金充裕，相信未来仍会以收购带动业务增长。集团现价与预期资产净值有约4成折让，估值吸引。目标10.5元，止蚀9元。（笔者为证监会持牌人士及笔者未持有上述股份）